Description
OddFPrice renvoie le prix d'un titre qui rapporte des intérêts périodiquement, mais présente une première période irrégulière.
Syntaxes des arguments
OddFPrice (dateRèglement, dateEchéance, dateEmission, datePremierCoupon, taux, rendement, valeurRemboursement, fréquence)
OddFPrice (dateRèglement, dateEchéance, dateEmission, datePremierCoupon, taux, rendement, valeurRemboursement, fréquence, base)
Arguments
"dateRèglement" correspond à une valeur de
Date ou de type
DateHeure indiquant à quel moment le titre a été acheté.
"dateEchéance" correspond à une valeur de
Date ou de type
DateHeure après la date de règlement indiquant à quel moment le titre arrive à échéance.
"dateEmission" correspond à une valeur de
Date ou de type
DateHeure indiquant à quel moment le titre a été émis.
"datePremierCoupon" correspond à une valeur de
Date ou de type
DateHeure indiquant à quel moment le titre rapporte des intérêts pour la première fois. Cette date doit être ultérieure à la date de règlement mais antérieure à la date d'échéance. Par exemple, si le titre rapporte par trimestre, la date du premier coupon doit être à un nombre exact de trimestre avant la date d'échéance.
"taux" est un nombre positif indiquant le taux d'intérêt pour les coupons que rapporte le titre.
"rendement" est un nombre positif indiquant le rendement du titre.
"valeurRemboursement" est un nombre ou une devise indiquant la valeur du titre lors de sa revente par 100 € de valeur nominale.
"fréquence" est un nombre indiquant le nombre de coupons par an. Les valeurs prises en charge sont 1 (versements annuels), 2 (versements semestriels) et 4 (versements trimestriels).
"base" est un nombre facultatif indiquant le système de base journalier à utiliser. Les types suivants sont pris en charge :
0 - Américain 30/360 (par défaut)
Action
OddFPrice renvoie le prix d'un titre qui rapporte des intérêts périodiquement, mais présente une première période irrégulière. La première période peut être plus courte ou plus longue que les autres périodes.
Exemples
Supposons qu'une obligation soit émise le 15 octobre 1999, que la date de son premier coupon soit le 1er septembre 2000 et sa date d'échéance le 1er septembre 2005. Le taux d'intérêt de l'obligation est 4,5 % et son rendement est de 5 %. L'obligation rapporte des intérêts par semestre (après la première période irrégulière), son prix de remboursement est fixé à 100 € (par 100 € de valeur nominale) et il utilise une base 30/360. Si l'obligation est achetée le 22 janvier 2000, la formule suivante permet de calculer son prix.
OddFPrice (DateValue(2000,1,22), DateValue(2005,9,1), DateValue(1999,10,15), DateValue (2000,9,1), 0.045, 0.05, 100, 2, 0)
Renvoie 97,54 €. Notez que cette fonction calcule le prix en fonction du rendement tandis que la fonction OddFYield calcule le rendement en fonction du prix.
Commentaires
Cette fonction est semblable à la fonction qui porte le même nom dans Excel.
Cette fonction est l'inverse de la fonction OddFYield.